• 北上资金逆市持续流入A股积极“抄底” 食品饮料和银行成为布局重点

    2019-06-10 15:33:45 来源: 证券日报网

6月份以来,尽管沪深两市股指呈现持续回调整理的态势,但北上资金却逆市持续流入A股积极“抄底”。

《证券日报》市场研究中心根据东方财富Choice数据统计发现,6月份以来的4个交易日里,沪股通资金累计净流入达93.68亿元,深股通资金累计净流入为12.1亿元,北上资金合计净流入达105.78亿元,累计成交净买入额达到96.08亿元,显示出其对A股市场中长线投资机会的认可。

对此,分析人士表示,6月份,全球资金风险偏好修复有持续性,叠加MSCI纳入因子提升和“入富”生效时点渐近,外资有望恢复到持续净流入A股的状态。北上资金6月第1周已净流入近百亿元,战略增配外资偏好品种的窗口已经打开,预计中长期外资或持续流入,成为新一轮行情的主导力量。

从沪股通、深股通前十大成交活跃股来看,6月份以来的4个交易日里,共有34只个股现身前十大成交活跃股榜单,21只活跃股处于期间净买入状态,北上资金合计净买入37.89亿元。

具体来看,中国平安(7.48亿元)、兴业银行(7.34亿元)、招商银行(4.40亿元)、温氏股份(2.88亿元)、伊利股份(2.43亿元)、万科A(1.76亿元)、格力电器(1.51亿元)、保利地产(1.43亿元)、海螺水泥(1.42亿元)、海天味业(1.20亿元)和民生银行(1.03亿元)等11只个股期间北上资金净买入额均在1亿元以上,青岛啤酒、洋河股份、中国联通、中兴通讯、五粮液、隆基股份、泸州老窖、迈瑞医疗、中信证券、平安银行等个股期间北上资金累计净买入也均达到1000万元以上。

估值方面,上述个股中,有10只个股最新动态市盈率均低于20倍,民生银行(5.30倍)、兴业银行(5.92倍)、海螺水泥(6.52倍)、保利地产(7.72倍)、平安银行(7.97倍)和万科A(9.02倍)等6只蓝筹股最新动态市盈率均不足10倍,招商银行、中国平安、格力电器、洋河股份等4只个股最新动态市盈率也均低于20倍,具有较高的安全边际,估值优势凸显。

值得一提的是,上述21只北上资金青睐的个股月内表现可圈可点,期间股价跑赢上证指数同期累计涨幅(-2.45%)的个股达到16只,占比逾七成。其中,中兴通讯、保利地产、中国联通、兴业银行、万科A、民生银行、迈瑞医疗和格力电器等个股月内股价实现逆市上涨。分析人士表示,后市这些强势股仍有上涨潜力,值得期待。

行业特征方面,上述21只北上资金青睐标的主要扎堆在食品饮料、银行等两大行业,涉及个股数量分别为6只、4只,另外,通信、非银金融、房地产等行业也均有2只入围。可以看到,以食品饮料为代表的大消费类龙头白马股和大金融类低估值蓝筹股成为近期北上资金重点布局的领域。

对于食品饮料板块的投资机会,光大证券表示,回顾2016年至今的食品饮料行业牛市行情,板块仅有以各细分行业龙头为主的12只个股涨幅超过行业指数,呈现出非常明显的“一九分化”行情,而龙头企业的超额收益来源于细分龙头市场集中度加速提升,基本面环比加速。1.食品饮料需求放缓是人均收入水平提高过程中消费者的必然选择。伴随人均收入水平的提高,2013年-2018年以来食品烟酒类支出在全国居民人均消费支出占比从31.2%下降到28.4%。食品饮料行业整体增速放缓,由增量市场下“蛋糕做大”过程逐渐转变为存量市场下“划分蛋糕”过程。2.产业维度:消费升级背景下的龙头优势强化。行业增长驱动因素由消费频率提高及渠道扩张带来的销量提升转变为消费升级背景下的销售单价提升,龙头企业具备品牌认知度、渠道渗透能力、新品研发和推广三大优势,共同搭建起龙头公司的核心竞争壁垒。3.资本市场维度:A股国际化进程加速,消费龙头为重要配置方向。推荐各子板块龙头标的:贵州茅台、五粮液、泸州老窖、古井贡酒、中炬高新、海天味业、青岛啤酒、重庆啤酒等。记者 任小雨

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